25-01-2019

Можно ли заработать, покупая государственные облигации?

Облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ) - эта одна из форм кредита для государства, который оно берет у собственных граждан и юридических лиц. Это – ценные бумаги, выпускающиеся государством для покрытия дефицита государственного бюджета.

Для покупателей – это альтернатива депозитным банковским вкладам, при которой можно заработать на процентах.

Сегодня все чаще появляется информация, в которой утверждается, что облигации внутреннего государственного займа намного выгоднее, чем срочный банковский вклад: проценты выше, налогов меньше и гораздо надежнее, так как возврат средств по облигациям гарантировано государством, а не коммерческими банками, у которых иногда возникают проблемы.

Министерство финансов и многие эксперты говорят о растущей популярности ОВГЗ:

"По результатам проведения размещения облигаций внутреннего государственного займа 11 декабря 2018 года в государственный бюджет привлечено 1,618 млрд гривен, что свидетельствует о существенном увеличении спроса на внутреннем рынке со стороны инвесторов в сравнении с предыдущими аукционами".

Финансовый эксперт Тарас Козак отметил:

"Динамика инвестирования украинцев в ОВГЗ поражает. За 2018 год объемы инвестиций выросли в 4 раза и недавно превысили 6 млрд грн! В следующем году будет еще больше".

В планах Министерства финансов в 2019 году каждую неделю проводить размещение облигаций внутреннего государственного займа.

Стоит ли людям, имеющих сбережения, вкладывать их в ОВГЗ?

Облигации внутреннего государственного займа относятся к категории ценных бумаг, но существуют они только в электронном виде.

Размещаются облигации Министерством финансов на фондовом рынке (биржах) в рамках тех сумм, которые предусмотрены государственном бюджете на внутренние заимствования. В 2019 году – 202 миллиарда гривен с возможностью корректировать плановые цифры.

Согласно законодательству Украины, купить государственные облигации могут все граждане и не граждане Украины. Но сделать это напрямую физическое лицо не сможет – потенциальный покупатель должен обратиться к организации, имеющей лицензию на торговлю ценными бумагами или банк, в инвестиционные компании, в брокерские конторы и т.д.

Как происходит покупка?

Покупка происходит на первичном и вторичном рынке. На первичном – покупку осуществляют банки. Остальные – на вторичном рынке. Организация-посредник идентифицирует клиента, проверяет его доходы и их законность, открывает на покупателя счет в ценных бумагах, подписывает брокерский договор, регистрирует его на фондовой бирже, которая торгует ОВГЗ и в дальнейшем ведет всю документацию о покупке.

За посредничество в покупке и продаже облигаций покупатель уплатит немалые комиссионные. Поэтому, перед покупкой рекомендуют посчитать во сколько все обойдется.

Облигации выгоднее депозитов?

Стоимость одной облигации на первичном рынке 1000 гривен. На вторичном – сумма может быть разной в зависимости от оставшегося до погашения срока, от спроса и предложения и многих других факторов. Комиссионные у посредников стартуют от 500 гривен. Более того, на протяжении процесса от момента подписания договора до получения вложенных средств с процентами нужно будет сделать еще несколько платежей.

Становится понятным, что покупать одну облигацию просто невыгодно.

Процент прибыли по ОВГЗ не постоянный. Это зависит от срока размещения, конъюнктуры и других факторов. Так, ближе к концу года Министерство финансов размещало облигации с процентной ставкой выше учетной ставки НБУ (18%). В декабре Минфин разместил трехмесячные облигации под 20,5% годовых. 27 декабря - на 62 дня под 18,19% годовых. Заметим, что в июле 2017 года – на 6,5 месяцев под 17,29% годовых.

Аналитик компании «Альпари» Максим Пархоменко пояснил:

«От ожидаемой прибыли нужно будет отнять комиссионные вашего контрагента. Они будут разными – так, например, может взиматься плата за обслуживание, за открытие и закрытие счета. Комиссии будут зависеть от его фантазии, но могут быть и минимальными. Также придется заплатить за покупку самих бумаг – на вторичном рынке или бирже. Там уже можно будет и определиться с будущей доходностью, которую вы можете получить».

 Пархоменко считает, что начинать надо с покупки 100 акций, как минимум:

«Первоначально начинать инвестировать стоит от 100 000 гривен. От этой суммы комиссии будут съедать небольшую часть будущего дохода – 1-2%. При этом вы можете выйти на более высокий результат, чем депозит. В гривне – примерно на 12%, в долларах – на 5%.».

Такие цифры вызывают сомнения выгодности покупки ОВГЗ, ведь банки предлагают открыть депозиты под 14-16% годовых. Но реальный процент выплат по банковским вкладам меньше, чем предлагается: нужно заплатить подходный налог и военный сбор т.е. примерно 20% от запланированной суммы дохода.

Вклады ОВГЗ освобождены от подоходного налога, но не от военного сбора.

«На практике доходность государственных облигаций всегда выше доходности, которую формирует депозит. Зачастую на 1-2% выше долларовых депозитов и на 4-6% выше гривневых». – уточнил эксперт.

Это, если речь идет о сумме выше 100 000 гривен.

Согласно статистическим данным, в 2018 году граждане Украины инвестировали в ОВГЗ 6 миллиардов гривен – это всего 0,14% населения страны. Такой способ инвестирования до сих остается непопулярным.

Именно недоступность государственных облигаций для широкого числа людей считают сдерживающим фактором развития рынка.

Сегодня разрабатывается мобильное приложения покупки ОВГЗ, чтобы упростить покупку этих ценных бумаг. Запустить его планируют в 2019 году.